Сначала Сорос поставил $1,5 млрд — он открыл короткую позицию по британской валюте, то есть брал в долг, а затем продавал фунт, чтобы разницу оставить себе. Таким способом он провоцировал избыток на валютном рынке и снижение курса фунта. Затем Quantum Fund пошел ва-банк и увеличил короткую ставку до $10 млрд. Немного подробнее я расскажу на конференции, хотя время у нас там совсем немного. Но уже подумываю запустить на COMON портфель только из альфа-скакунов по новым параметрам. Надо сделать ещё ряд тестов, так как база допущенных к копированию бумаг может быть меньше, чем участвующих в моих расчётах.
Зачем инвестору волатильность
Любое непредсказуемое событие вызывает у большинства одинаковую реакцию — резко продать или скупить актив, в зависимости от того, что произошло. Резкий рост спроса/предложения приводит к нехватке активов у противоположной стороны сделки. Результат — резкое изменение цены в краткосрочном периоде. Что касается видов волатильности, то их различают два — историческая и ожидаемая. Под исторической подразумевается текущее стандартное отклонение цены от среднего ее значения за период. Ожидаемой называют будущую волатильность с учетом исторической и возможного влияния на нее последующих событий.
Бесплатный базовый курс Bitcoin
Полосы Боллинджера (Bollinger Bands, BB) — это три линии на графике, которые показывают возможный диапазон цен финансового инструмента. Верхняя линия обозначает верхнюю границу цены, а нижняя — нижнюю. Чем шире полоса, то есть разница между верхней и нижней границей, тем более волатилен актив. Еще один вариант — рассчитать экспоненциальное скользящее среднее.
Какие бывают типы волатильности?
- Если валютный курс долгое время колеблется возле конкретной отметки, волатильность низкая.
- Кроме того, вам может пригодиться модель сокращения волатильности — это уменьшение волатильности, помогающее грамотно распоряжаться деньгами внутри одного торгового дня.
- Она как правило выше и часто площадки показывают именно эту доходность, чтобы привлечь пользователей.
- Как правило, она зависит от цен на энергоносители и политической обстановки.
К расчету ожидаемой волатильности добавляются различные факторы влияния на стоимость. «Волатильность — это не просто расстояние между минимумами и максимумами цены, а величина отклонения от трендовости актива», — дает определение термина «Открытие Брокер». amarkets Самая популярная и широко известная криптовалюта имеет репутацию крайне волатильного актива. В 2017 году цена биткойна взлетела с около $1 000 в начале года до пика в $ в декабре. Так, при долгосрочных инвестициях волатильность не играет большой роли.
Есть много способов следить за показателями волатильности того или иного инструмента. Один из самых популярных — индекс волатильности (или VIX), который в 1993 году ввела Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, или CBOE). Особенностью этого индикатора является то, что он отражает ожидания рынка по волатильности индекса S&P 500 на следующие 30 дней. Поскольку индекс S&P 500 рассчитывается на основе стоимости 500 крупнейших компаний США, то индекс VIX можно назвать масштабным индикатором ожиданий инвесторов относительно американского рынка.
Акции «Газпрома» взлетели на 21% всего за 6 часов на объявлении о дивидендах в 16 руб., что было неожиданно и приятно. Талеб поясняет, что когда поступает «невозможная» (а на самом деле маловероятная) новость, то рынок приходит в движение и меняется вся жизнь. Например, в долгосрочном тренде американский индекс Доу-Джонс растет.
Чем ближе его значение к 0%, тем больше доверие инвесторов к экономике США. Во многих источниках для расчета волатильности приводят формулу стандартного отклонения, но не акцентируют внимание на том, что является исходными как делать деньги на фондовом рынке данными. Здесь это не цены закрытия, а динамика изменения цены за отдельно взятые значения выборки. Обратите внимание, что эти уровни волатильности в основном применяются к традиционным акциям и опционам.
В то же время когда индекс VIX выше 30, это, как правило, тоже считается сложным временем для инвестиций. Формула расчета волатильности будет понятна из следующего решения. Небольшие случайные колебания являются типичной частью поездки и обычно проходят незаметно. Но если вы внезапно широко развернетесь, чтобы объехать препятствие, ваш курс станет труднее корректировать, что увеличит вероятность того, что вы потеряете равновесие и больно упадете. Хотя повышенная волатильность может быть признаком проблем, она почти неизбежна при долгосрочном инвестировании и на самом деле может быть одним из ключей к успеху в инвестировании. Диверсификация работает за счет распределения долей разных классов активов с разной корреляцией.
Кроме того, Ксения Доронина указывает, что вестниками развивающейся нейродегенерации иногда выступает немотивированная раздражительность и агрессия. Так, безобидные вопросы и предложения помощи от близких встречают в ответ крики, злобные взгляды, попытки оттолкнуть, ударить или убежать. Подобные реакции часто вызваны повышенной подозрительностью и бредовыми убеждениями — это тоже последствия деменции.
При подборе долей этот инвестор руководствуется принципами современной теории портфеля — подбирает доли таким образом, чтобы добиться наилучшего коэффициента Шарпа. На волатильность акций конкретной компании могут повлиять финансовые отчеты, информация о новых продуктах, день инвестора, отзывы или поломки продуктов. Например, акции автомобильных компаний могут упасть, потому что компании отзывают машины с рынка из-за технических неисправностей и дефектов.
Особенно актуальный сегодня показатель, когда рост или падение активов компании может зависеть от общественного мнения, которое формируется даже на действиях одного отдельного как читать японские свечи сотрудника. Колебания стоимости опционов, по сути, являются своеобразным индикатором страха и эйфории на рынке. Данный показатель определяют сами участники, совершая сделки.
Но в момент падения продаж во время пандемии, их бумаги показали едва ли не самую глубокую просадку в сегменте. В экономической теории встречается формула стандартного отклонения со знаменателем «n» вместо «n-1». Усредненное значение рассчитывается по принципу среднего арифметического.
Валютный рынок характеризуется относительно низкой волатильностью при умеренных рисках. Каждая страна заинтересована в поддержании стабильности национальной валюты и платежного баланса, поэтому старается удерживать курс в узком диапазоне. Акции с низкой волатильностью — это акции компаний, спрос на товары которых относится к неэластичным. Независимо от рыночной ситуации, покупательской способности и других факторов, товары в любом случае будут пользоваться спросом. Также стабильный рост с небольшой волатильностью показывают отдельные компании технологического сектора. Стоимость акций поддерживается положительной динамикой финансовой отчетности и релизами новых разработок.
Удобней всего проводить расчёты статистического показателя в процентах. Используются и абсолютные величины (10 руб. ± 1 руб.), где 10 руб. — базовая стоимость финансового актива, а плюс/минус 1 руб. При этом указывается временной промежуток (ведь одно дело, как в нашем примере, когда цена акции колеблется на 1 руб. за неделю, другое — за год). Из-за волатильности активов инвесторы фондового рынка стараются диверсифицировать свои портфели.